巴菲特投資攻略圖解：實踐巴菲特投資法的最佳入門【暢銷10年經典版】

【內容簡介】

★ 暢銷10年經典 ★

實踐巴菲特投資法的最佳入門



股票投資就像「讓錢去公司上班」

◤ 5個選股步驟 ╳ 5項關鍵指標 ◢

用巴菲特的眼光，為你的錢找到好東家，

讓財富自己成長！



‧什麼是企業的「護城河」？

‧誰是「市場先生」？

‧巴菲特最重視的「股東權益報酬率」、「營業利益率」、「業主盈餘」如何計算？

‧如何發掘企業價值被低估的股票，估算將來能賺進多少？

‧以終生持有的打算買進股票，但在什麼情況下必須出脫？



「你買的是公司，而不是股票。」──華倫．巴菲特



股票投資，形同擁有企業的一部分。股票的價值就等於企業的價值，因此，投資時不能不重視企業的內涵與本質。



有些個人投資者經常會感嘆「忙到連看盤的時間都沒有」，其實，是他們誤以為每天看盤才叫作「股票投資」。忙到無法看盤反而是幸運的，因為只要找到好的股票，不輕易受股價波動和經濟動向的影響而混淆方向，不管發生什麼事都處之泰然，才是最好的做法。



本書將揭開巴菲特的選股原則，一步步帶你了解巴菲特如何解讀資訊、挑選企業、鑑定經營者。兼顧「價值型投資」和「成長型投資」，並落實「核心投資」。任何人都可以磨練出精準的投資眼光，找出具備未來成長可能性的公司！



★ 調查新發現潛力股的5大步驟

STEP 1──詳閱「企業網頁」，了解事業内容

STEP 2──檢視「股東權益報酬率」，了解是否為了股東而經營

STEP 3──檢視「營業利益」，了解是否穩定創造獲利

STEP 4──檢視「現金流量」，了解事業是否成功經營

STEP 5──檢查「股價K線圖」，了解股價表現好壞



本書特色



用最間單易懂的說明，讓你了解巴菲特投資哲學的精華！

用每個人都能輕易執行的步驟，帶你找到巴菲特概念股！



【書籍目錄】

推薦序

想擁有巴菲特的投資魔法，就從這本書開始！──梁碧霞

滾雪球，必須先找到濕的雪和長長的山坡──鍾文榮



前言

 

CHAPTER 1　巴菲特就這樣成了富豪

01 ▍華倫．巴菲特是位什麼樣的投資家？

／世界排名第三的大富豪／出生於股市大崩盤時代／11歲就開始接觸股票投資

／不放過任何可能的商機／與葛拉漢的相遇

 

02 ▍巴菲特如何讓資產增加？

／從100美元開始的投資合夥事業／成為波克夏的董事長

／波克夏的股價由6美元飆漲至10萬美元

 

03 ▍巴菲特買入什麼樣公司的股票？

／留意經營方針，購入可口可樂股票／看準相對便宜的時間點，購入美國運通股票

／看準品牌力，購入吉列公司股票／「巴菲特概念股」可能就存在於你的日常生活中

 

04 ▍影響巴菲特的三位智者

／向葛拉漢學到「價值投資」／向費雪學到「核心投資」／來自摯友孟格的珍貴建言

 

CHAPTER 2　深入探索巴菲特的投資哲學

05 ▍股票投資，形同擁有企業的一部分

／你買的是公司，而不是股票／以成為企業主的心態研究公司／致贈金幣給經營者的日本第一大股東

／「大街」勝過華爾街／在大街上發現內布拉斯加家具賣場

 

06 ▍以終生持有的打算買進股票

／為企業補給能源是投資人的職責／認清自己的投資態度／簡單辨別投資家與投機者的方法

／巴菲特以「終生持有」為原則的理由／長期投資，讓「複利效果」成為你的助力

 

07 ▍切忌跟著行情或經濟動向起舞

／迷惑你的「市場先生」究竟是什麼人？／聰明利用「市場先生」的方法

／重大投資決策，一生中不超過二十次

 

08 ▍不買自己不了解的公司的股票

／巴菲特不碰高科技股的理由／清楚自己的「核心能力範圍」

 

09 ▍買進股價低於企業價值的股票

／巴菲特的絕招──「價值型投資」／便宜撿股的絕佳時機／巴菲特在行情暴跌時出手的案例

／巴菲特在企業發生特殊事件時買進股票的案例

 

10 ▍只投資精選的少數幾檔股票

／向費雪學到的智慧──「核心投資」／沒有十足把握，絕不出手

／分散風險式投資是適合初學者的做法？／越是精心篩選的個股，投資態度會越慎重

 

CHAPTER 3　巴菲特如何精選個股？

11 ▍選擇簡單易懂的事業

／想了解企業，讀就對了！／在網路上蒐集公司資訊／從企業網頁讀出「變化」的蛛絲馬跡

／化身為新聞記者，仔細調查企業

 

12 ▍選擇穩定創造利潤的公司

／本業穩定的企業是巴菲特的最愛／以「每股盈餘」檢測企業的穩定性

 

13 ▍選擇未來展望看好的公司

／相對優勢vs大宗商品／賦予大宗商品「品牌」，就能建立優勢

／企業的「護城河」越大，前景越看好

 

14 ▍看經營者是否理性思考

／企業的未來終究繫於經營者／從盈餘的使用方法了解經營者的想法／如何把盈餘還給股東？

 

15 ▍看經營者是否誠實面對股東

／經營者是否回應股東想知道的事？／拜股東所賜，企業才能有所發展

／懂得從失敗中學習的經營者才值得信賴

 

16 ▍看經營者能否戰勝模仿的誘惑

／無法抵擋模仿誘惑的人們／經營者無法抵抗模仿誘惑的原因

／要評估經營者，請看他過去的發言／閱讀年報時的注意事項

 

CHAPTER 4　從數字找出巴菲特概念股的方法

17 ▍發掘股東權益報酬率高的公司

／巴菲特重視的「股東權益報酬率」是什麼？／從財務報表試算股東權益報酬率

／用專家的角度看股東權益報酬率

 

18 ▍發掘營業利益率高的公司

／撙節成本並不是什麼特別的大事／巴菲特重視的「營業利益率」是什麼？

 

19 ▍發掘業主盈餘高的公司

／企業的現金流量為什麼重要？／現金流量有三大類／巴菲特推崇的「業主盈餘」是什麼？

／看自由現金流量，就能知道獲利能力

 

20 ▍發掘企業價值被低估的股票

／「安全邊際」越大，越能安心／企業價值指的是「將來能賺進多少」

／利用「股價淨值比」，找出相對便宜的個股／利用「本益比」，找出相對便宜的個股

 

CHAPTER 5　成為富豪的投資組合

21 ▍投資組合是增加財富的戰略藍圖

／什麼是「投資組合」？／為什麼投資組合如此重要？／積極的組合管理vs指數型投資

／分散投資的好處有哪些？

 

22 ▍巴菲特用「核心投資」增加財富

／揭開巴菲特的投資組合／核心投資的五大成功法則

 

23 ▍如何調整投資組合？

／巴菲特決定汰換投資組合的時機／巴菲特決定「賣出」的時機

 

CHAPTER 6　實踐巴菲特投資法

24 ▍如何發掘巴菲特概念股？

／解讀時代的大趨勢／找出在大趨勢中價值提升的企業

／「金融」、「智慧財產」和「品牌」是關鍵字

 

25 ▍從日常生活周遭發掘巴菲特概念股

／找出和日常生活息息相關的個股

（1試著分析自己喜愛光顧的店家│2試著調查自己嚮往就職的公司│3參考親朋好友的意見│

4從報紙及電視新聞中掌握資訊）



26 ▍調查新發現潛力股的五大步驟

／如何篩選投資對象？

（1詳閱企業網頁，了解事業内容│2檢視股東權益報酬率，了解是否為了股東而經營│

3檢視營業利益，了解是否穩定創造獲利│4檢視現金流量，了解事業是否成功經營│

5檢查股價K線圖，了解股價表現好壞）

 

27 ▍成為富豪的投資哲學養成方法

／隨性的投資法是無法帶來幸福的／寫下你的投資信念／持續改良你的投資哲學

／投資理財切忌淪為一陣風潮